在武当山麓，北距玄岳门2公里。是由老路上山必经之地。据《太和山志》记载：昔元帝有元和迁校府之名，故名元和观。建于明永乐十一年（1413年）至十六年之间，嘉靖三十一年（1552年）大修，清代以后屡经修葺。观的主体布局方正有序，隔断适宜，院落深重，规制谨严；石栏台阶，曲折漫转，殿堂屋宇，大小均衡，体现了尊卑建制。其主体建筑在高台之上。殿内现陈列的神像、供器，大多为铜铸鎏金，铸造工艺精巧。其中木雕饰金真武神像，是武当山现在最好的木雕艺术杰作。几尊玉女铜铸神像，服饰具有宋代风格。六丁、玉皇等神像，造型生动，形态各异，是我国稀有珍贵文物。

元和观，原为武当山道教监狱，是处罚违犯清规戒律道士的地方。其用刑轻者为跪香、杖革，重者则至烙眉、焚刑。